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周期股大爆发科技白马大跌 私募:这或是技术反弹不是风格转换

发布时间:2019-11-26作者:admin来源:本站原创

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  近几个交易日,伴随着前期热点的纷纷退潮,处于相对低位的周期股开始启动了。今日,周期股继续大涨,钢铁板块中韶钢松山、八一钢铁等涨停,煤炭板块中安源煤业连续4个涨停,水泥、有色等也涨幅不错。被市场冷落了很久的周期股如今爆发,在很多人看来是估值修复,而周期股这波行情又能持续多久呢?

  “不过最近的反弹,我认为更多是针对前期下跌的技术性反弹,是否能够持续,仍然需要关注国家宏观政策走向。周期股大涨,科技白马股大跌并不意味着市场的风格转换。”深圳一私募人士分析称。

  从整体盘面看,分化明显。其中,一批科技白马股今日继续大跌,2.注意防范短时强降水可能引发山洪、和城市等次生灾害;香港老树,半导体、无线耳机、国产软件概念位于跌幅榜前列。汇顶科技、深南电路、紫光股份、沪电股份等纷纷大跌。

  《每日经济新闻》记者注意到,与科技股大跌不同的是,今日盘面上,钢铁、水泥、煤炭等周期股强势崛起。

  具体来看,今日钢铁指数大涨4.72%, 韶钢松山 、安阳钢铁 、阿拉斯加雪橇犬发情了怎么办要注意什么?,柳钢股份、 八一钢铁、 宏达矿业涨停, 华菱钢铁、方大特钢、南钢股份、三钢闽光等大涨。其中,龙头股韶钢松山8个交易日累计上涨了35%,宏达矿业5个交易日里出现3个涨停。

  煤炭板块中,今日安源煤业、郑州煤电涨停,云煤能源、山西焦化大涨。安源煤业更是从上周的低位1.93元涨至今日的收盘价3.03元,短短6个交易日上涨了55%。

  在消息面上,钢材价格近期持续上涨,一方面,钢材供给受到政策影响;另一方面,虽已进入淡季,但建材成交量仍保持较高水平,需求有韧性。

  另外,据中国水泥网数据,11月22日的水泥价格指数升至162.41点,一周涨幅2.14%,距离去年12月创出的162.51点的历史新高仅一步之遥,自2016年初以来累计上涨105%。11月开始,北方地区陆续进入错峰生产季,华北及山东、河南等地多次发布空气污染预警,造成停限产情况,水泥市场出现供应紧张。

  周期股这类的低估值板块近期逆势走强,国盛证券认为,主要受以下几个因素影响:从涨幅来看,年初以来,以食品、电子、家电等行业为代表的核心资产短期内确实已经获得较大的涨幅,边际上存在着一定的调整压力,而像钢铁、采掘、有色等传统周期性行业则存在着明显的滞涨,边际上存有补涨的动力;从估值的角度看,前期表现强势的医药、食品、电子等行业估值目前处于相对高位,投资的回报比有所降低,而以钢铁、建材、采掘等行业为代表的传统周期行业估值大多则处于历史低位,出于防守功能,当前具备较高的投资性价比。

  在煤炭板块上,中信证券指出,在煤价走弱的背景下,预计2019年全年上市公司业绩还可实现小幅增长,业绩确定性较好。目前板块估值已经反映了绝大部分悲观预期,60%的公司处于“破净”状态,股价安全边际高。在预期修复的过程中,板块有望出现明显的超额收益,可以配置估值修复空间大的低估值、高股息率标的。

  广州万隆则建议称,低位低估值的钢铁、煤炭、石油、黄金等行业,激进型的投资者,可以适当配置一部分这些板块中的股价超跌、估值较低、行业地位较高的个股,但是要注意,其中的问题股、垃圾股,切记不要盲目选择,毕竟随着资本市场制度改革的推进,市场参与各方对于问题股的容忍度很低。

  对于近几天的周期股大涨,深圳百仑基金总经理胡超对《每日经济新闻》记者表示,“钢铁煤炭等还是属于大基建板块范围,从近日公布的一些宏观数据来看,国家仍然有稳增长的需要,推动了市场对基建板块的预期。不过最近的反弹,我认为更多是针对前期下跌的技术性反弹,是否能够持续,仍然需要关注国家宏观政策走向。周期股大涨,科技白马股大跌并不意味着市场的风格转换。科技白马前期在业绩增长推动下持续涨幅较大,接下来很有可能维持现有估值水平进行区间震荡。未来科技白马股仍然有上涨空间。”

  “长期来看,当下中国经济仍然处于调结构、稳增长和促转型的过程中,大基建板块仍然会受到来自政策面的支持。同时,许多周期股负债率在近几年都在持续下降,这会推动板块整体估值上移,投资者可以关注一些资产负债表改善明显的周期股股票。”胡超补充道。

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